Tym razem Bastian musi ocalić Fantazję przed intrygami złej czarownicy i odkryć w sobie odwagę, której brak mu w prawdziwym życiu. Dołączają do niego starzy przyjaciele: chłopiec wojownik o imieniu Atreyu, Falkor – smok szczęścia i Skałojad. Po drodze wszyscy poznają nowych...
Małżeństwo McKaskel, Duncan (Tom Conti) i Susanna (Kate Capshaw) wraz synem Tomem wyrusza na Zachód Ameryki, aby rozpocząć nowe życie. Podczas postoju w małym miasteczku bohaterowie nieumyślnie prowokują bandę Doca Shabitta (Matt Clark). McKaskelowie uciekają z miasta, jednak zbiry...
