Wszyscy na Ulicy Sezamkowej - włącznie z Oskarem Zrzędą - są radośni, ponieważ zaczęły się Święta Bożego Narodzenia. Jednak najszczęśliwszy i najbardziej podekscytowany jest mały, czerwony, futrzasty Elmo, który postanawia czekać całą noc, aby spotkać Świętego Mikołaja.
Zbliżają się Święta Bożego Narodzenia. Miś Fozzie razem z przyjaciółmi z Muppet Show wybiera się do swej mamy. Wkrótce przybywają do niej także bohaterowie "Ulicy Sezamkowej", a w piwnicy Kermit i jego bratanek Robin znajdują tajne przejście do krainy Fragglesów. Nadciąga burza...